Данъците са тема, която никой не обича. Но има и добра новина: за да имаш данък, първо трябва да имаш доход. А щом има доход, има смисъл да знаеш кога законът ти позволява да не плащаш излишно.
1. Кои доходи от инвестиции са необлагаеми
Законът за данъците върху доходите на физическите лица (ЗДДФЛ) освобождава от облагане някои доходи от инвестиции. Основната разпоредба е чл. 13, ал. 1, т. 3, а понятието „сделки на регулиран пазар“ се допълва в допълнителните разпоредби на закона.
Необлагаеми са доходите от продажба на:
- акции;
- дялове и акции на колективни инвестиционни схеми (КИС), например борсово търгувани фондове (ETF), които отговарят на изискванията;
- права за записване на нови акции (когато дружество увеличава капитала си);
- държавни ценни книжа.
Важно е, че трябва да са изпълнени две условия едновременно:
Първо, да сте инвестирали точно в такъв инструмент. Не в дериват и не в нещо, което само прилича на акция или фонд.
Второ, продажбата да е извършена на регулиран пазар в Европейския съюз или Европейското икономическо пространство.
Отделно са необлагаеми и лихвите и отстъпките (купоните) от български държавни, общински и корпоративни облигации, както и от подобни облигации, издадени по законодателството на друга държава от ЕС или ЕИП. Тук търговията на борса не е условие. Определящ е видът на облигацията и законодателството, по което е издадена.
| Доход | Условие за освобождаване | Ако условието не е изпълнено |
|---|---|---|
| Продажба на акции | Сделка на регулиран пазар в ЕС/ЕИП | Облагане с 10% върху печалбата |
| Продажба на ETF (КИС) | Фондът да е КИС и сделката да е на регулиран пазар в ЕС/ЕИП | Облагане с 10% върху печалбата |
| Права за нови акции | Сделка на регулиран пазар в ЕС/ЕИП | Облагане с 10% върху печалбата |
| Държавни ценни книжа | Сделка на регулиран пазар в ЕС/ЕИП | Облагане с 10% върху печалбата |
| Лихви от облигации | Държавни, общински или корпоративни облигации от България или подобни от ЕС/ЕИП | Облагане според вида на дохода |
| Дивиденти | Не са освободени | 5% данък в България (виж т. 5) |
Забележете: акции, купени и продадени на американска борса, не отговарят на условието за регулиран пазар в ЕС. За физическо лице печалбата от тях се облага с 10%.
2. Как да докажете, че сделката е на регулиран пазар
Тук е най-честата грешка. В българското данъчно законодателство благоприятното третиране се прилага само ако можете да докажете фактите, които го обосновават. Ако не можете да докажете на какъв пазар е изпълнена продажбата, не можете да твърдите, че доходът е освободен, и трябва да го обложите.
Какво е регулиран пазар?
Законовата дефиниция е в чл. 152 от Закона за пазарите на финансови инструменти и следва европейската директива MiFID II. Най-лесно е да си представите регулирания пазар като лиценз. Точно както инвестиционният посредник няма право да отпуска кредити, защото лицензът му е друг, и борсата има конкретен лиценз.
Регулираните пазари се отличават с две неща: законът определя строго кои компании могат да бъдат допуснати до търговия, а поръчките се изпълняват в реда на въвеждането им, без възможност някоя да бъде прескочена. Различни от тях са многостранните системи за търговия (MTF), организираните системи за търговия (OTF) и извънборсовата търговия (OTC).
Как да проверите конкретен пазар
- 01
Отворете регистрите на ESMA
В регистрите на Европейския орган за ценни книжа и пазари (ESMA), раздел за MiFID и регулираните пазари, може да филтрирате всички регулирани пазари в ЕС.
- 02
Проверете MIC кода
Една борса може да има много сегменти. Тя има един LEI код като юридическо лице, но всеки сегмент има собствен MIC код. Именно MIC кодът показва къде точно е изпълнена сделката.
- 03
Вижте справката от брокера
Пазарът на изпълнение обикновено се вижда в справката Trade Confirmation. Повечето брокери показват само общото име на пазара, без MIC кода. Можете да поискате от брокера информация за MIC и ISIN кода на сделките си и той няма право да ви откаже.
Ако работите с Interactive Brokers, в платформата Trader Workstation можете да изключите автоматичното насочване на поръчките (Smart Routing) и сами да избирате пазара и сегмента.
3. Декларирайте и необлагаемите доходи
По закон не сте длъжни да декларирате необлагаемите доходи от продажба на финансови инструменти. Марина Мучакова все пак препоръчва да ги включвате в годишната данъчна декларация. Причината е практическа.
НАП получава автоматично информация от чуждестранните финансови институции. Брокерите обаче не подават цените на придобиване. Ако декларираните от вас доходи не съвпадат с информацията, получена от НАП, системата може да маркира разминаване, дори ако сте на загуба или доходът ви е освободен.
Ако в такъв случай не можете да съберете документи, които доказват освобождаването, рискувате да дължите 10% данък плюс лихви. Давностният срок позволява проверка за доходите от около шест години назад. Затова е по-сигурно доходите да са декларирани, а документите да се пазят.
4. Физическо лице или фирма?
Един от най-честите въпроси е дали да се инвестира като физическо лице или през фирма. Отговорът е индивидуален. За някои хора фирма е невъзможна (например за някои държавни служители). За други е нецелесъобразна, защото доходността е скромна и разходите за поддръжка на фирмата ще я надхвърлят. При хора с двойно гражданство фирмата може да създаде повече проблеми, отколкото да реши.
Има и капан, който Марина Мучакова среща често: хора с работещ бизнес, които добавят инвестициите в същата фирма, в която е основната им дейност. Това може да създаде усложнения по ДДС и да засегне правото на данъчен кредит при покупките. Ако обмисляте фирма за инвестиции, тя обикновено трябва да е отделна.
Трите основни предимства на фирмата
Първо, по-широк кръг освободени пазари. Според Закона за корпоративното подоходно облагане (ЗКПО), от 2021 г. фирмата не облага печалбата от продажба на акции не само на регулиран пазар в ЕС, но и на пазар в трета държава, който Европейската комисия е признала за еквивалентен. Сред тях са пазари в САЩ, Канада, Австралия, Япония, Сингапур и Хонконг. Списъкът се публикува на сайта на Комисията за финансов надзор (КФН). Освобождаването важи за акциите. За ETF-и, държавни ценни книжа и деривати на тези пазари фирмата плаща корпоративен данък.
Второ, защита от чужди данъци върху наследство. В България наследниците по права линия (деца, внуци) и съпрузите не плащат данък наследство, независимо от размера. Но ако притежавате директно американски акции като чуждестранно лице, при наследяване САЩ облагат с данък наследство частта от портфейла над 60 000 долара, със ставки до 40%. Когато акциите са във фирма, наследниците наследяват дяловете в българската фирма, а не директно чуждите акции. Подобни данъци има и в други държави, затова си струва да се провери за всяка държава, в която инвестирате.
Трето, ограничена отговорност. При активна търговия с ливъридж рискът от маржин кол е реален. В търговско дружество с ограничена отговорност рискувате само капитала в брокерската сметка, а не личното си имущество.
Недостатъците на фирмата
Фирмата има разходи: счетоводство, осигуровки, поддръжка на LEI код, администрация. Годишните финансови отчети се публикуват публично, както и основният капитал.
Има и двойно облагане при дивидентите: веднъж при получаването им от фирмата и втори път, 5% данък дивидент, когато изтеглите печалбата лично. Ако портфейлът е основно дивидентен, трябва да се сметне дали фирмата си струва.
При американските акции сметката често е изгодна: фирмата не плаща данък върху печалбата от продажба на еквивалентен пазар, а при изтегляне се плащат 5% данък дивидент, вместо 10%, които би платило физическото лице.
Загубите
Когато търгувате на регулиран пазар, доходът е освободен, но и загубите не се признават. На нерегулиран пазар доходът се облага, но загубите могат да се приспадат. Физическото лице може да приспада загуби само в рамките на същата година. Фирмата може да пренася данъчни загуби в следващите години.
| Критерий | Физическо лице | Фирма (ООД/ЕООД) |
|---|---|---|
| Акции на регулиран пазар в ЕС/ЕИП | Освободени | Освободени |
| Акции на еквивалентен пазар (напр. САЩ) | 10% данък | Освободени (по списъка на КФН) |
| ETF-и извън ЕС/ЕИП | 10% данък | Корпоративен данък |
| Изтегляне на печалбата | Не е приложимо | 5% данък дивидент |
| Данъчни загуби | Само в същата година | Пренасят се в следващите години |
| Отговорност | С цялото лично имущество | До капитала на дружеството |
| Чужд данък наследство (напр. САЩ) | Възможен | Наследяват се дяловете в българската фирма |
| Разходи за поддръжка | Няма | Счетоводство, осигуровки, LEI, отчети |
5. Капаните: азбучната супа, занятието, ДДС и дивидентите
Азбучната супа: ETF, ETN, ETC, ETP
Хората често бъркат тези съкращения, но те са различни продукти:
- ETF (Exchange Traded Fund) е борсово търгуван фонд. Ако е колективна инвестиционна схема, може да попадне в освобождаването.
- ETN (Exchange Traded Note) е дългов инструмент, а не фонд.
- ETC (Exchange Traded Commodity) обикновено проследява стоки и често също е дългов инструмент, а не колективна инвестиционна схема.
- ETP (Exchange Traded Product) е общото название за всички борсово търгувани продукти.
Самото съкращение не гарантира данъчно третиране. Дори някои индексни фондове може да не отговарят на критериите за колективна инвестиционна схема и тогава печалбата от тях се облага. Затова преди покупка проверете ISIN кода, правната форма, проспекта и статута на фонда.
Занятието
Ако търгувате толкова често и в такъв обем, че дейността ви се счита за „занятие“, доходът може да бъде третиран като доход от търговска дейност с по-висока данъчна ставка. Няма едно определящо число: значение имат броят на сделките, размерът на годишния доход и честотата.
ДДС
Законът за ДДС не разграничава физически и юридически лица, а говори общо за лица, и разпознава два вида сделки: доставка на стоки и доставка на услуги. Търговията с финансови инструменти попада в услугите. При много активна търговия физическото лице може неочаквано да се окаже в обхвата на закона, което може да засегне и други негови доходи, например от фрийланс дейност. Понятието „занятие“ в ЗДДФЛ и „независима икономическа дейност“ в ЗДДС често се бъркат: те се припокриват частично, но не са едно и също.
Дивидентите с удържан данък в чужбина
Чеклист преди инвестиция
| Какво | Защо |
|---|---|
| ISIN код на инструмента | Идентифицира точно какво купувате |
| Правна форма и проспект | Показва дали е фонд (КИС), дългов инструмент или друго |
| Статут на фонда | Определя дали печалбата може да е освободена |
| Пазар и MIC код на сделката | Доказва дали сделката е на регулиран пазар |
| Справки Activity Statement и Trade Confirmation | Нужни са за декларацията и за доказване при проверка |
| Удържан данък върху дивиденти | Нужен за избягване на двойното облагане |
Често задавани въпроси
Облагат ли се печалбите от акции в България?
Облагат ли се ETF-ите?
Как да разбера дали сделката ми е на регулиран пазар?
Трябва ли да декларирам необлагаемите доходи от акции?
Облагат ли се купоните от облигации?
По-изгодно ли е да инвестирам през фирма?
Ако данъкът върху дивидента е удържан в чужбина, дължа ли нещо в България?
Обобщение
Законът дава на инвеститорите в България реални възможности да не плащат излишни данъци, но само ако могат да докажат, че отговарят на условията. Пет неща правят разликата: да знаете кои доходи са необлагаеми, да можете да докажете регулирания пазар, да декларирате и пазите документи, да прецените дали фирма има смисъл и да не попадате в капаните с ETP продуктите, занятието, ДДС и дивидентите.
Данъчните правила са технически и зависят от конкретната ситуация. Използвайте статията като ориентир и обсъдете решенията си със счетоводител.
